平板玻璃市場第一季度分析報告（2014年1-3月份）

　　1. 第三季度平板玻璃市場回顧

　　1.1 浮法玻璃市場回顧

　　一季度國內浮法玻璃原片市場承壓運行，下游需求緩慢啟動。風向標沙河地區元旦后出貨不佳，截至春節前，薄板價格下滑幅度10元/重量箱左右，節后在經銷商的囤貨心理下，價格小幅回暖。2月中下旬3月初，需求不佳，整體出貨不佳，價格仍有下跌;1月份華東地區多數生產廠家出臺按照拿貨量、打款量價格優惠或者預提保價的政策。年后市場價格走高1-4元/重量箱不等，但很快市場僵持，3月份廠家報價再次下跌3-10元/重量箱不等;華中年前成交靈活，年后召開行業會議小幅提漲，但下游接受度不佳，3月份繼續下行，月底行情好轉;華南市場跌多漲少，1月份下跌5元/重量箱以上，2月份行業會議后漲1-2元/重量箱，3月份降雨較多，僅在月底時部分廠家調漲;西北、東北下游需求啟動十分遲緩，廠家多根據自身情況靈活操作。

　　1.2 浮法玻璃各大區市場行情分析

　　華北：第一季度華北市場整體呈現弱勢。元旦過后沙河市場進入真正的淡季，價格開始直線下跌，截至春節前沙河地區薄板價格降幅累計高達10元/重量箱左右。節后沙河市場經銷商囤貨意向強烈，價格上調3輪之多，薄板價格累計上調2元/重量箱左右。2月中下月至3月初企業走貨緩慢、庫存高企壓力下價格出現小幅走低，下游用戶采購積極性不佳，加之終端需求恢復滯緩，庫存仍在不斷增加。整月沙河市場整體庫存均維持在1000萬重量箱以上，截至月末沙河生產企業浮法白玻價格累計跌幅達6-7元/重量箱，目前薄板價格在51-52元/重量箱，基本跌破企業生產成本線，以天然氣為燃料生產廠家虧損較嚴重。京津唐市場跟隨沙河腳步，僅在春節過后半月的時間內走貨較好，其余各階段均處較低迷態勢，廠家走貨緩慢，庫存不斷增加。山西市場相對較好，受風向標沙河影響價格在第一季度亦出現不同程度走低，除春節期間走貨較滯緩外，其余時間廠家走貨基本能達產銷平衡，庫存控制較好。

　　華東：第一季度華東市場走勢呈現“跌-穩-漲-跌”的趨勢。1月份春節臨近，工程趕工仍可對玻璃維持一定的需求量，但中下旬下游加工廠陸續放假，市場成交日漸清淡。生產商為促進出貨以緩解春節期間不斷攀升的庫存壓力，多數出臺按照拿貨量、打款量價格優惠或者預提保價的政策。2月份春節假期歸來，市場緩慢啟動，下游適量備貨，生產商紛紛意向恢復價格，多數企業陸續上調1-4元/重量箱不等，但因需求仍少，經銷商多已囤貨但貨源消化緩慢，因此成交逐漸陷入僵持，生產商庫存逐漸攀升。3月份在沙河價格下滑拖累下，華東生產商價格再次轉入下行，幅度在3-10元/重量箱不等，降后價格已低于春節期間價格。但在需求低迷下，降價效果不甚理想，下游采購仍謹慎。且在激烈競爭下，壓價現象普遍，生產商已瀕臨虧損的邊緣，經銷商亦是利潤微薄。

　　華中：一季度華中市場跌多漲少。1月份，由于臨近春節假期，下游剛需持續減少，生產廠家出貨相對靈活，市場價格略有下滑;2月份上旬，基本處于春節休假階段，廠家走貨量寥寥。節后市場相對清淡，多數廠家在高庫存壓力下，報價繼續下滑。中旬召開行業會議，會后多廠報價上調1元/重量箱，但需求不佳，市場弱勢運行;3月份廠家主流下調兩輪報價，跌幅在6元/重量箱左右。需求開始緩慢啟動，廠家走貨好轉，基本達到產銷平衡，但前期高庫存仍難以消耗，多數生產廠家成交較為靈活。翡翠綠玻市場走勢亦不佳，節前部分農村翻修房屋，增加一定剛性需求，但節后高位庫存持續存在，生產廠家走貨價格一再下滑，主流跌幅在5-7元/重量箱。

　　華南：1月份期間，由于廣東外來務工人員較多，加工廠停工時間較其他地區有所提前，因此原片生產廠家優惠政策啟動較早，多次進行價格下調，主流跌幅均在5元/重量箱以上。2月份，年后初期市場需求較為疲軟，為刺激下游用戶采購積極性，華南地區首先召開行業會議，會后各廠家按照會議精神報價上調2元/重量箱，但年后降雨天氣頻繁，加之需求不佳，廠家出貨速度遲緩;3月份，上旬受連續降雨天氣影響，加之加工廠接單情況不佳，導致生產廠家滯銷，在庫存壓力下，廠家走貨價與報價形成一定差距。中下旬，市場交投情況明顯好轉，廠家去庫存，中山玉峰首先帶頭報價上調，隨后多數生產廠家跟進。

　　西南：一季度西南市場震蕩下行。1月份市場走勢穩中伴跌。隨著春節的臨近，廠家心態發生一定變化，為防止庫存高企，廠家報價有所下調，加快走貨速度;2月份下游剛性需求持續低迷，生產廠家優惠政策不斷，走貨價格十分靈活，但整體交投情況依舊不佳;3月初成都部分廠家取消部分優惠政策，但是由于市場需求并不旺盛，廠家產銷平衡較為困難，庫存緩慢增加趨勢。西南地區上半年仍有部分生產線計劃點火，因此業者心態略顯悲觀。

　　西北：第一季度西北市場處于需求淡季，整體市場運行較為平淡。1月份春節將至，因天氣寒冷，工程已停工，下游加工廠放假也較早，市場成交寥寥。生產商陸續出臺冬儲政策或者采取直接降價的方式意向減小庫存攀升的壓力。春節假期結束后，經銷商進冬儲后帶動了短暫的市場成交活躍，烏海藍星、神木瑞誠、蘭州藍天、青海耀華等在庫存削減支撐下價格陸續上調1-2元/重量箱。但在需求低迷下，經銷商所囤貨源消化緩慢，因此進貨意向逐漸減弱，繼而市場轉入僵持階段。加之3月中下旬沙河市場價格接連下跌，更加重了市場的觀望氛圍，業者隨行就市、等待需求啟動為主。

　　東北：第一季度東北市場整體處在冬儲期，多數企業以發冬儲貨為主。春節過后廠家為提振市場，促進冬儲走貨速率，有效去除庫存，價格出現小幅提漲2-3元/重量箱。但二月中旬營口信義1000噸浮法白玻生產線點火投產，東北市場供需格局仍在不斷變化。3月12日營口信義正式對外銷售玻璃，初始定價偏低，加之國內玻璃市場大環境低迷，廠家零售價格亦出現大幅走低，第一季度末本溪玉晶目前對外銷售價格僅在57元/重量箱左右。

　　2.市場供需分析

　　2.1 浮法玻璃生產線變化

　　第一季度新點火生產線8條，2條復產生產線，6條冷修生產線，12條改產生產線，1條停產生產線。具體如下：

　　新點火生產線：

　　中國洛陽浮法玻璃集團有限責任公司600噸龍昊二線1月8日點火投產;

　　漳州旗濱玻璃有限公司900噸浮法八線1月上旬點火投產;

　　信義玻璃(營口)有限公司1000噸浮法一線1月19日點火投產;

　　信義玻璃(營口)有限公司1000噸浮法二線2月13日點火投產;

　　天津中玻北方新材料股份有限責任公司1200噸浮法二線2月15日點火投產;

　　佛山市三水西城玻璃制品有限公司350噸西城一線2月中旬點火投產;

　　河北海生玻璃有限公司600噸浮法二線3月12日點火投產;

　　臺玻東海玻璃有限公司550噸浮法二線3月19日點火投產;

　　復產生產線：

　　安徽華光光電材料科技集團有限公司350噸浮法一線1月2日點火復產;

　　紹興旗濱玻璃有限公司600噸陶堰二線3月下旬復產點火;

　　冷修生產線：

　　山西利虎玻璃(集團)有限公司500噸浮法四線1月25日放水冷修;

　　德州晶華集團有限公司600噸浮法二線1月26日放水冷修;

　　阜新旭科光伏玻璃有限公司450噸浮法線2月3日放水冷修;

　　華爾潤集團江門玻璃有限公司400噸浮法一線2月10日放水冷修;

　　湖北三峽新型建材股份有限公500噸浮法二線2月16日放水冷修;

　　河北大光明實業集團700噸浮法一線3月26日停產冷修;

　　改產生產線：

　　山東金晶科技股份有限公司600噸浮法二線1月2日由灰茶改為金茶;

　　滕州金晶玻璃有限公司600噸浮法二線1月4日由金晶灰改為歐洲灰;

　　株洲旗濱玻璃集團股份有限公司500噸浮法一線1月底由白玻改產為海洋藍;

　　陜西藍星玻璃有限公司350噸浮法一線2月中旬由金茶改為福特藍;

　　威海藍星玻璃股份有限公司450噸威海三線2月份有歐洲茶改為自然綠;

　　中國耀華玻璃集團有限公司500噸北方一線2月下旬由福特藍改為深灰;

　　安徽華光光電材料科技集團有限公司350噸一線3月中旬由白玻改為高白;

　　山東金晶科技股份有限公司600噸二線3月11日由金茶改為灰茶;

　　威海藍星玻璃股份有限公司450噸四線3月上旬由福特藍改為威海藍;

　　滕州金晶玻璃有限公司600噸浮法二線3月中旬由歐洲灰改為水晶灰;

　　臺玻長江昆山玻璃有限公司500噸浮法一線3月25日由白玻改為超白;

　　滕州金晶玻璃有限公司600噸一線3月25日由白玻改為超白;

　　停產生產線：

　　四川玻璃股份有限公司500噸浮法一線3月28日停產。

　　2.2 上游純堿市場動態

　　第一季度我國國內純堿市場整體下滑。輕堿方面，市場價格在一至三月份震蕩走低，但三月底華中、華東及西南地區價格跌后反彈，主要因部分裝置運行并不正常或限產，因此供應減少。一季度重堿價格持續下滑，跌幅超過100元/噸。前期輕堿重堿兩者價差明顯，重堿盈利狀況較好，廠家多提高其生產比例，以致重堿庫存增多。下游玻璃廠家銷售不暢，價格不斷走低，對重堿的消化有限，多重利空使得部分純堿廠家重堿下調。目前國內聯堿廠家輕堿主流出廠均價1300元/噸。氨堿廠家輕堿主流出廠均價在1380元/噸，重堿主流送到均價在1580元/噸。

　　2.3 下游需求動態

　　第一季度下游市場成交平平，終端需求增長緩慢。受季節等因素影響，多地市場走勢普遍不佳。由于部分房地產項目開工速度較為緩慢，市場需求遲遲未有起色。加工廠在需求低迷的情況下，生產線開工日期普遍較晚，對上游原片的剛性需求較弱。華北市場運行一般，下游廠家維持前期訂單為主，對原片的市場拉動作用較為微弱。華東市場成交不溫不火，部分工建類企業開工情況不佳，對上游原片銷量的增長難以形成有效支撐。華中市場走勢尚可，廠家接單量相對較好，對原片的采購積極性較高。

　　3. 后市預測

　　第一季度國內浮法玻璃市場低迷依舊，各地市場普遍下行，目前價格已普遍低于春節期間促銷價格。2014年開春市場恢復一直較緩慢，業者多不看好第一季度行情走勢，但多地區價格跌至成本線下仍是大家始料未及的。目前生產企業庫存壓力仍較大，走貨情況一般，業內人士多認為4月份若需求能有較好恢復，市場將會回暖，5-6月份價格亦不會太低。但如果4月份終端需求恢復情況不佳，生產企業價格難以提漲，那么5-6月份將要到來的梅雨季節又將為市場上行帶來一大阻礙。就目前國內形勢來看，產能過剩依舊較嚴重，1、2月份房地產數據亦是讓人堪憂，因此卓創資訊預計，短期市場或呈現緩慢轉暖態勢，但價格上行空間不大，長線看來市場或以窄幅盤整為主，難有較大波動。